美国硅谷银行宣布倒闭 金融风险的蝴蝶已在跳动“死亡之舞”
3月9日，美国硅谷银行（Silicon Valley Bank简称SVB）宣布出售其所有的210亿美元的可销售证券，并通过出售普通股和优先股募资22.5亿美元。一夜间，SVB股价暴跌超60%，市值蒸发超94亿美元。次日，投资者和储户开始大规模挤兑，提款需求高达420亿美元。SVB账面资金严重不足，营业结束时，SVB现金余额为负9.58亿美元。随后，加州金融保护和创新部关闭了SVB，美国联邦存款保险公司被任命为接管人，这也宣告了SVB破产倒闭。SVB成立于1983年，资产达到50亿美元，主要服务于科技型企业。作为美国第16大银行，SVB为风险资本以及创业企业提供了26亿美元的贷款，成功帮助过Facebook、twitter等明星企业。3月13日，客户在美国加利福尼亚州圣克拉拉市硅谷银行总部外排队等候办理业务。图源：新华社（李建国摄）一个成立40年曾帮助过无数初创企业的银行，短短3天就宣布破产倒闭，实在是令人唏嘘，这也是美国自2008年次贷危机以来倒闭的最大的金融机构。那么，这次风险事件是受哪些原因导致的呢？2020年美联储“大放水”，实行宽松的货币政策，聚集在硅谷的科技企业盈余资金充裕，企业银行存款大增。随后美联储大幅加息，缩紧货币流动性，这些企业不得不从SVB提取大量存款充抵债务维持运营，导致SVB现金流急速减少。这样的过山车式的财政政策使金融市场产生了一定的风险。SVB大部分流动资金购入了美国国债和其他政府资助企业的债券。但随着美联储持续加息，利率上升导致债券价值减少。同时，SVB投资配置失误，所持债券的期限比例错配严重，风险防控手段失效，导致账面面临巨大亏损，加剧了银行流动性资金的紧张。面对上述困境，为了补充银行流动资金、满足储户的提现需求，SVB选择大量出售可售债券，但这一行为被储户和投资者视为“银行没钱了”的信号，随即出现大规模挤兑。而SVB没有提前准备对应情况的风险防控机制和预案，当大规模提现挤兑发生，便出现资金链断裂，银行信用体系瞬间崩塌，这也成了压倒骆驼的最后一根稻草。3月13日，客户在美国加利福尼亚州圣克拉拉市硅谷银行总部外排队等候办理业务。图源：新华社（李建国摄）对此，3月13日美国财政部、美联储、联邦存款保险公司发表联合声明，宣布对SVB倒闭事件采取行动。周一开始，储户可以支取他们所有的资金。与硅谷银行破产有关的任何损失都不会由纳税人承担。那么美联储用于补救储户的钱是从哪来的？如果不是政府的财政税收，那么还有一种可能那就是简单粗暴的“没钱就印”。但是货币超发将严重稀释市场上的货币价值，进而造成通货膨胀导致普通民众现有的财产的贬值，最终还是会影响到纳税人手中的钱，因此“不会由纳税人承担”的表述并不十分科学。SVB事件对金融环境产生的影响才刚刚开始。美国像SVB一样存在资金风险的银行还有很多，更多的储户开始担心自己在银行的钱是否安全，不受存款保险保护的储户纷纷采取措施，小型银行的系统性风险增大。SVB的破产也许只是多米诺骨牌的第一块，金融风险的蝴蝶开始扇动翅膀，事态还在发酵蔓延，最新消息又有两家美国银行破产倒闭。大洋彼岸金融风险的警钟已经敲响，听到钟声的我们也应提高警惕引以为戒。党的二十大报告指出，“我国发展进入战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多的时期，各种‘黑天鹅’、‘灰犀牛’事件随时可能发生。”我们必须要增强忧患意识，坚持底线思维，守住不发生系统性风险底线，更好统筹发展与安全，确保中国经济行稳致远。作为全国首家专门服务于稀土实体企业的交易平台，稀交所时刻对金融风险保持高度警惕。2023年，围绕金融风险防范教育、大宗商品交易、稀土国家战略资源管理等主题，稀交所打造稀土产业防范和化解重大金融风险教育基地，拟通过一站式的学习，全方位解读防范金融风险的重要性，强化交易商风险识别能力和防范意识。我们将始终绷紧防范重大经济金融风险的神经，在交易、创新、发展过程中，协助企业发现自身可能存在的风险，并及时采取风险防控措施，通过安全有效的金融手段，有效地助力稀土企业健康发展。有句俗语“当潮水退去，你才知道谁在裸泳”，然而风暴海啸终归会来，当潮水袭来，你才知道谁会游泳。
出品：包头稀土产品交易所
作者：刘 健
编辑：高子菁
校稿：刘 健
审核：黄 蓉
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