一、供需关系
本周,中大型钕铁硼企业订单相对来说比较稳定,长协订单基本都已签署,但定价方式和付款方式基本没变。由于采取传统付款方式,加之上游采购需现款结算,导致钕铁硼企业的资金流日渐紧张。订单方面,本季度钕铁硼企业的订单较为充足。结合企业库存数据和终端客户对高端产品的可接受价格,钕铁硼企业须将镨钕金属成本控制在130万元/吨以下。如果钕铁硼厂仍以当前的付款模式运营,他们可能会对原料采购重新规划,这将导致稀土产品价格难以继续上涨。然而,部分业内人士也预测,2022年国内钕铁硼将增长25% ~28%,但第一批指令性开采指标相比去年仅增长了20%。所以2022年钕铁硼产业仍将保持供需紧平衡或需求略大于供给,稀土产品价格仍有继续上涨的潜力。但是从另一个角度来看,虽然目前的付款方式和定价模式对钕铁硼企业的现金流带来了很大的麻烦,但这终将倒逼钕铁硼企业对结款模式进行改革。长远来看,“碳达峰、碳中和”是大势所趋,国家政策或将长期向这方面倾斜,“节能减排”是未来的关键词。从实际市场发展情况来看,新能源、风电和伺服电机等行业高速发展,奠定了对稀土产品的需求基础,未来稀土产品的需求还将不断增加。如果稀土产品价格继续上涨,钕铁硼企业原材料库存继续降低,大中小型钕铁硼企业间的原材料成本差距将不断缩小,他们资金压力的差距也会缩小。虽然中大型企业的融资能力较强,但改善现金流始终是企业发展的核心需求之一。此外,近期镨钕金属的主产地之一包头出现散发性新冠病例,但在政府的积极控制下,各个生产企业目前没有受到影响,货运物流也保持通畅。
二、本周稀土看点
2022年2月20日,北京冬奥会在国家体育场落下帷幕,氢能源汽车成为了本届冬奥会的看点之一,也为冬季北方高寒地区绿色出行做出了示范。通过冬奥会对氢能源汽车的宣传,相信在未来,我国的公共交通、公用事业车辆和重型卡车都将步入氢能源汽车的行列。目前稀土在氢能源汽车领域主要参与到的部分有:镍氢燃料电池、质子交换膜和制氢行业。根据行业协会数据,2021年稀土储氢材料产量10778吨,同比增长16.7%。由于氢是可以通过烷烃的分解得来,而烷烃是石油催化裂化后的产物,所以石油公司在在制氢、加氢方面拥有绝对的优势,加之加氢站可在加油站内进行改造即可,所以加氢站的建设难度将大大低于充电桩的建设难度,但建设速度将会快于充电桩。所以只要目前储氢技术安全性提高、电池重量上能大幅减轻,氢能源汽车的普及度将大于电动车,从而困扰轻稀土领域多年的镧铈产品销量问题也可以迎刃而解。
三、行业新闻整理
1、2月21日,南方稀土公布最新挂牌价。其中,氧化钆挂牌价报67~68万元/吨,中间价上调1万元/吨;氧化铽挂牌价报1520~1550万元/吨,中间价上调20万元/吨;氧化镝挂牌价报314~319万元/吨,中间价上调1万元/吨;氧化钬挂牌价报195~198万元/吨,中间价上调4万元/吨;氧化铒挂牌价报38.5~39.5万元/吨,中间价上调0.5万元/吨;氧化钇报价9.1~9.4万元/吨,中间价上调0.15万元/吨。
2、2月15日,包钢(集团)公司总经理助理兼北方稀土董事长、党委书记章智强带队到磁材公司调研北方稀土所属磁性材料企业的生产经营情况,与磁材公司、北京三吉利、宁波展昊、安徽永磁等共同探讨稀土永磁产业发展所面临的问题及未来发展方向。章智强强调,北方稀土要进一步增强永磁材料产业竞争力,持续做强做大稀土永磁材料产业链。在流动资金支持方面,“一企一策”帮助企业解决生产经营流动资金问题,持续降低资金成本,控制经营风险;在原料供应保障方面,要积极保障所属企业原料需求,合理优化供应结构;在科研技术创新方面,要加快科研成果转化,不断开发新产品,延伸产业链;在人才引进培养方面,要解放思想,大力培养内部人才,积极引进外部人才,激发人才活力;在产业发展规划方面,要结合内、外部发展环境,积极布局稀土永磁产业规划项目,创新产业发展新模式。3、中国汽车工业协会18日发布的数据显示,新能源汽车产销量分别达到45.2万辆和43.1万辆,环比下降12.6%和18.6%,同比增长1.3倍和1.4倍。在新能源汽车主要品种中,与上月相比,纯电动汽车产销有所下降,插电式混合动力汽车呈小幅增长;与上年同期相比,纯电动汽车和插电式混合动力汽车产销依然延续高速增长势头。
4、近日,盛和资源公司公告披露,盛和资源拟以约1.8亿元收购PeakRare公司19.9%的股权。标的公司主要经营位于坦桑尼亚的Ngualla稀土矿项目和拟在英国投资建设的Teesside精炼厂项目。据悉,Ngualla稀土矿项目预计投资约2亿美元,年处理原矿约80万吨,生产稀土精矿约37200吨。
5、盛和资源(600392)2月16日布投资者关系活动记录表中显示:MP公司在矿处理方面趋于稳定和成熟。季度产量会有波动,全年生产稀土精矿约4万吨。根据公司公告的2022年经营发展规划,今年的稀土氧化镨钕的产销量是8000吨,氧化镝是220吨,氧化是40吨。
6、宁波韵升2月23日晚披露定增预案称,公司计划以市价发行的方式,向包括关联方韵升科技在内的不超过35名特定对象,发行股份募集不超过10.8亿元资金,扣除相关发行费用后用于包头韵升年产1.5万吨高性能稀土永磁材料智能制造项目,项目总投资约11亿元。
7、据日本经济新闻网报道,2月22日,美国总统拜登针对在美国国内开采稀土的美国MP材料公司发布了新措施,为了在位于加利福尼亚州帕斯山(Mountain Pass)的该公司基地分离和提炼重稀土,美国国防部将提供3500万美元的资金支持。此外,MP材料公司将同时追加投资7亿美元,生产纯电动汽车(EV)马达、军用品、风力涡轮机等使用的永久磁铁。从钕等主力稀土的开采、分离、提纯到代表性产品“永久磁铁”的生产,将建立一贯生产体制。拜登政府除MP材料公司外,还向从煤中提取稀土、有效确保作为电池资源的锂等资源的项目提供资金。8、广期所正在加快研发工业硅、多晶硅、锂、稀土、铂和钯等金属期货品种,尽快完成产品合约设计及相关规则编制等上市准备,为光伏、储能等新能源产业发展提供有效风险管理工具,助力能源绿色低碳转型顺利有序推进。 9、近日,中国科学院物理研究所赵忠贤院士团队金魁研究员、胡江平研究员和美国马里兰大学Ichiro Takeuchi教授等人报道了在电子掺杂的氧化铜La2–xCexCuO4(LCCO)中超导转变温度(Tc)、线性T散射系数(A1)和掺杂水平(x)之间的精确定量标度律的观察。外延成分扩散膜的高分辨率表征涵盖了LCCO的整个过掺杂范围,使我们能够以前所未有的精度和Δx = 0.0015的增量系统地绘制其结构和输运性质。作者发现了关系式Tc ~(xc–x)0.5 ~(A1 □)0.5,其中xc是超导性消失的临界掺杂,A1□是每CuO2平面的线性电阻率系数。铜氧化物、铁基和有机超导体之间Tc与A1关系的惊人相似性可能表明这些系统中奇异金属行为和非常规超导性的共同机制。相关研究工作以“Scaling of the strange-metal scattering in unconventional superconductors”为题发表在国际顶级期刊《Nature》上。